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债券投资者信息

资本结构

筹资战略和政策

短期流动性

先正达最大的两乐天堂个市场是欧洲,非洲和中东(EAME)以及北美。销售和营业利润在这两个地区都是季节性的,偏重于日历年度的上半年,反映了北半球的种植和生长周期。拉丁美洲是先正达的另一个大市场,那里的销售和营运利润在接近日历年下半年时被加权,乐天堂反映了南半球的种植和生长周期。这个季节操作活动导致季节性营运资金需求。

乐天堂先正达的主要流动资金来源包括运营产生的现金。由于业务的季节性而导致的营运资本波动得到25亿美元的全球商业票据计划和30亿美元承诺的短期资金的支持,旋转的,多种货币的联合信贷机制。2016年1月,这个信贷机构的金额从15亿美元增加到25亿美元。它的合同期满日期是2022年,它提供了在2018年和2019年延长一年的可能性。2017年5月,现有的联合信贷设施增加,扩展和修改后的变化控制有关中国接管。

数量根据银团信贷安排在12月31日2017年是2亿美元(2016年为零)。2017年银团信贷机制下的平均未清余额为700万美元(2016年:零)。2017年是4.73亿美元(2016年:1亿美元)。2017年全球商业票据计划下的平均未清余额是1美元,3.88亿(2016:1美元,2.17亿)。

虽然全球商业票据计划的条款允许发行指数挂钩票据,在原合同承诺的数量主要取决于索引或一个公式的性能,乐天堂先正达公司特此通知投资者在这个商业票据计划,fun88体育官网所有笔记将按面值赎回。

长期融资

长期资本雇佣目前资助在美国通过发行的无担保票据和债券,欧洲和瑞士债务资本市场,以及在美国私募发行的无担保票据市场。由于控制权的转变,1.47亿美元的美国私募发行债券已经得到偿还。

流动性风险与再融资风险

先正达公司的风乐天堂险管理框架内,流动性风险被定义为当资金到期时无法筹集资金以履行支付义务的风险。

再融资或筹资风险的定义是不能的风险,在持续的基础上,在市场上借款,为实际或建议的承诺提供资金。乐天堂先正达公司减轻其流动性和融资风险通过维护:承诺无担保融资机制;正在与其核心银行进行讨论,以最佳方式监测其筹资能力;模拟;以及债务组合的多样化。

乐天堂先正达公司的流动性风险政策一直是保持足够的流动性储备集团和子公司层面为了履行付款义务到期时也保持足够的流动性。流动性的计划和监督的责任子公司和集团财政部。每周流动性需求预测。乐天堂先正达公司经营区域或国家的现金池允许有效的利用其流动性储备。

利率风险

乐天堂先正达公司的借款利率(包括预计的借款)和现金过剩都存在波动。虽然先正达公司的大部分贷款固定利率,乐天堂的部分先正达公司的净借款乐天堂,包括短期商业票据计划,在银团信贷机制和当地借款项下的图纸,受短期利率变化的影响。

乐天堂先正达监测其利率风险,并分析利率变动对净利息支出的潜在影响。风险管理战略包括确保在批准的利率限度内有效率的固定负债/浮动负债组合。

资本结构与传动装置

资本结构

没有重大收购,乐天堂先正达目标保持投资级信用评级,被主要的第三方评级机构,目前认为提供一个最佳的财务灵活性和资本成本之间的平衡。在12月31日2017年,乐天堂先正达公司的信用评级如下:穆迪投资者服务有限公司菲律宾媒体/ NP;fun88体育官网标准普尔评级服务BBB-/A-3;以及惠誉评级有限公司BBB/F3。先正达通过监测净债务水平乐天堂来管理资本,如以下计算,针对业务目标和股票。乐天堂先正达公司净负债定义为不含融资业务有关衍生品及相关担保支付和接收CSA协议下这些平衡相互抵消。资本主要通过股息支付返还给股东。

传动装置

净债务与股本比率为20%在12月31日2017人(29%在12月31日2016)。

公司联系人

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全球
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电话:+41 61 323 2323
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关键比率

2017年全年 全年2016
从经营活动现金流/净债务

113%

79%

从经营活动现金流/净债务
(包括养老金赤字)

84%

58%

净债务/ EBITDA1

62%

86%

净负债/权益

20%

29%

1利息、税,非控制的利益,折旧,摊销,重组和障碍

在我们之前2017年EBITDA诉讼和解条款

先正达公司的债务的法律定位乐天堂

资料来源:先正达乐天堂

乐天堂先正达金融公司

乐天堂先正达文件帐户先正达金融N.V.与荷兰金融市场管理局(AFM)合作。使用下面的链接提供电子版是可用的。

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历史信息

股利

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瑞士税值

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股本

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